Grundlagen des NPL-Geschäftes

Zinserhöhungen, schwächelnder Immobilienmarkt, Inflation, Insolvenzzahlen – dies sind einige der wesentlichen Determinanten für die Entstehung von Non-performing Loans. Ein professionelles Risiko- und Forderungsmanagement mit Servicing und Verkäufen von NPLs ist für einen funktionierenden Kreditmarkt ein entscheidender Faktor, der derzeit wieder stark an Bedeutung gewinnt. NPLs sind eine begehrte Assetklasse für Investoren, und ein Anstieg des Transaktionsvolumens aufgrund der weltpolitischen und gesamtwirtschaftlichen Verwerfungen wird von vielen Experten erwartet.

Die 4. Auflage der "Grundlagen des NPL-Geschäftes" beschreibt die rechtlichen Grundlagen mit Blick auf den (europäischen) regulatorischen Rahmen, die Datenschutzanforderungen, das Insolvenzrecht und die aktuelle Gesetzgebung. Zudem werden der Prozess von NPL-Transaktionen beschrieben sowie verschiedene Aspekte des NPL-Marktes erläutert, wie z. B. Bad Banks, spezielle Assetklassen im Bereich von NPLs sowie das Servicing und die Finanzierung von Portfolios. Ebenfalls behandelt werden Innovationen des NPL-Geschäftes durch die Digitalisierung; die Darstellung von Musterverträgen rundet das Buch ab.

Die Autoren kommen aus dem Investorenbereich, von Servicern sowie aus der Rechts- und Wirtschaftsberatung und der Wissenschaft. Sie verbinden die theoretischen Grundlagen des NPL-Geschäftes mit profunder Praxisexpertise. Dies verleiht dem Buch hohe Relevanz für alle, die mit dem NPL-Geschäft befasst sind oder einen Einblick in diesen Markt gewinnen wollen.



Dr. Marcel Köchling ist Geschäftsführer der PRA Group Deutschland GmbH und als Regional Director für Investitionen der PRA Group in Zentral- und Südeuropa verantwortlich. Nach Abschluss der Ausbildung zum Steuerfachangestellten absolvierte Marcel Köchling ein Studium der Betriebswirtschaftslehre an der European Business School (ebs) in Oestrich-Winkel. Im Anschluss verfasste Marcel Köchling seine Doktorarbeit mit Promotion zum Dr. rer. pol. in 2005.

Im selben Jahr wechselte er zu Hudson Advisors, einem zu den Lone Star Funds gehörenden Servicer mit Fokus auf notleidende Forderungen. Nach verschiedenen Positionen im Unternehmen in München und Frankfurt erfolgte 2007 der Wechsel zu den Lone Star Funds, wo Marcel Köchling für den Erwerb von immobilienbesicherten NPLs und direkten Immobilieninvestitionen verantwortlich war.

In 2012 begann seine Tätigkeit für die PRA Group.

Marcel Köchling ist seit der Gründung der Bundesvereinigung Kreditankauf und Servicing e. V. (BKS) in 2007 im Vorstand des Verbandes tätig, davon in den Jahren 2012 bis 2018 als Präsident. Zusammen mit Prof. Dr. Christoph Schalast fungierte er bereits als Herausgeber der ersten drei Ausgaben der "Grundlagen des NPL-Geschäftes".'



Prof. Dr. Christoph Schalast ist Rechtsanwalt, Notar und Managing Partner bei Schalast Law | Tax. Schwerpunkte seiner Tätigkeit als Anwalt und Notar sind M&A, Real Estate sowie das Bank- und Finanzmarktrecht. Mit NPL-Transaktionen beschäftigt er sich seit über 20 Jahren und hat an der Frankfurt School of Finance & Management dazu zahlreiche Forschungsarbeiten initiiert. Dort leitet er den M&AMaster-Studiengang und ist Chairman der jährlichen Konferenzen "NPL Forum" und "M&A und Private Equity".

Christoph Schalast wird von JUVE Handbuch Wirtschaftskanzleien und Legal 500 seit Jahren regelmäßig empfohlen. Bei IFLR heißt es über ihn: "Knows the industry, knows the business; very strong commercial understanding, and very accessible".



Geleitwort der Bundesvereinigung Kreditankauf und Servicing e.V. (BKS)

Vorwort

Inhaltsverzeichnis

Herausgeber

Autoren und Autorinnen



Grundlagen



Was sind NPLs? Der Versuch einer Begriffsbestimmung von notleidenden Krediten

Claus Radünz



Der NPL-Markt in Deutschland – Marktentwicklung, Klassifizierung und Marktbeteiligte

Marcel Köchling/Jan Dzieciol



Recht



Die Regulierung des NPL-Sekundärmarkts durch das Kreditzweitmarktgesetz

Jürgen Sonder/Marcel Köchling/Woldemar Häring



Rechtliche, regulatorische und bilanzielle Aspekte von NPL-Transaktionen

Jörg Wulfken/Joy Otto Neugebauer/Simon Waldbröl



Datenschutz beim Kreditverkauf von NPLs

Cristina Bachmeier



Prozess



Ablauf einer NPL-Transaktion

Christoph Schalast/Andreas Walter



Einführung in die Due Diligence notleidender Forderungen

Oliver Platt/Andre Barth



Kriterien für die Auswahl eines Special Servicers für Immobiliendarlehen

Eckhard Blauhut/Clifford Tjiok



Workout eines NPL-Portfolios nach Übernahme

Holger Rampe



Sanierung des Kreditportfolios durch Debt-Equity-Swap

Ludwig Weber/Thomas Dömmecke



Markt



Bad Banks im internationalen Kontext

Christian Doppstadt/Stephan Plagemann



Fremdfinanzierung von NPL-Akquisitionen immobilienbesicherter Portfolios durch inländische Kreditinstitute

Gerhard Meitinger/Oliver Platt/Urs Schneider



Corporate NPLs – Vom Gläubiger zum Anteilseigner

Matthias Geurts



Verkauf und Übertragung von Forderungen aus notleidenden Schiffsfinanzierungsdarlehen

Christoph Schalast/Andreas Walter



Datenanalyse und Datenmanagement



Mehr Transparenz im NPL-Markt – Erfahrungen aus dem Verbriefungsmarkt

Christian Thun



Advanced Analytics im Risikomanagement

Tomas Klenke/Lars Löffelholz



Datenbasierte Optimierung der Customer Journey im Forderungsmanagement (B-to-C)

Marcus Siegl



Musterverträge



Musterverträge für NPL-Transaktionen

Jörg Keibel/Marcel Köchling